（1） 市场的风险主要分为两种：非系统性风险和系统性风险。

非系统性风险是不可预测的，如英国石油公司在墨西哥湾造成的原油泄漏、乐视网突然被爆出资不抵债，还有康美药业故意隐瞒财务问题，这些都属于黑天鹅事件，不可能通过事先防范可以规避的风险。

康美医药财务问题

系统性风险就是我们所说的‘ 股灾 ’。股灾的发生不一定有什么主要原因，千股跌停可能随时发生，此时投资者不会再留意公司所谓的基本面好与坏，人们的恐慌情绪就是股灾的主要原因。

千股跌停

（2） 那我们能不能控制风险呢？

答案是否定的，风险几乎是不可能被控制的。

即便是政府，也很难控制突如其来的风险。

我们能做的，就是预防风险。

（3） 预防风险最好的方法有四种：

第一：只要买得足够便宜，风险就会随着成本的降低而降低。

例如我们同样用100万元进行投资格力，贾玲在20元每股买入，可以买5万股；沈腾在50元每股买入，只买到2万股。

假如股市涨到到80元：贾玲已经拥有4倍收益，账面价值400万；而沈腾50只赚了60%，账面价值160万。

贾玲：真的假的！

如果有一天股票下跌到30元，贾玲依旧能获益50%，账面价值150万；而沈腾已经亏损40%，账面价值只有60万。

沈腾：没了，都没了... ...

再来看分红收益，每10股分红20元计算：贾玲买入5万股，每年分红收益10万元；沈腾买入2万股，每年分红收益只有4万元。

也就是说，只要你买贵了，无论从分红收益还是价差收益，都远比买入价便宜的风险高数倍之多。

贾玲：哥，一起过得了... ...

第二：我们可以给自己买入的资产上一个对冲保险。

什么是对冲保险，例如当格力从20元涨到80元，明显已经进入高估值区域，我们该如何做呢？

有人会说，卖出不就行了！那么，这就相当于你杀掉了‘下金蛋的鹅’，从此你不能再从这只股票上获取现金流收益。

正确的做法是：卖出一份10%看涨期权，以此来锁定你的收益。

看涨期权相当于一份保险单，股市继续上涨，等于你的看涨期权作废，你赚取的是格力每年10%分红收益，和价差收益；

一旦股价开始下跌，你依旧可以获得格力每年10%分红收益，此时的保险单就起效了，这份期权会赔偿你的所有损失。

这样一来，你就可以不用担心股票的上涨或者下跌，因为你怎么做都是对的，怎么做都是赚钱的。

第三，多资产配置，是无数大师验证过的平息风险的好办法。

资产配置无外乎四大类别：股市、债市、大宗商品和现金。

股市下跌，债市往往会上涨；货币下跌，黄金就会上涨... ...

通过几种资产的互相组合，产生对冲关系，就可以很好的平息你的资产波动，让你的资产配置在损失最小的情况下，获取长期的市场收益。

美林时钟

第四，设置强制退出策略；

设置好止盈止损位，严格按照策略执行。

一名老飞行员曾经说过：“世界上只存在两种飞行员：一种是胆大的飞行员；一种是老的飞行员。绝对不会存在胆大的老飞行员。”

这句话用在投资上也十分有效，市场上只存在两种投资者：

靠运气的投资者和靠策略的投资者，绝对不会存在‘ 靠运气赚钱的策略投资者 ’。